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股市基本分析定義、包含內容以及方式、優(yōu)劣勢

來(lái)源:【贏(yíng)家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2022-09-13 10:06:00
   股市基本分析指的是國家宏觀(guān)經(jīng)濟,公司所處的行業(yè),公司本身的財務(wù)狀況?;久娣治鲆话闶侵笍暮暧^(guān)到微觀(guān),從遠到近從這三個(gè)層面來(lái)分析公司的股票投資價(jià)值。一個(gè)國家宏觀(guān)經(jīng)濟的水平?jīng)Q定了股市的大趨勢,對行業(yè)的分析可以揭示行業(yè)可能的投資機會(huì )和價(jià)格,而對公司管理能力和公司財務(wù)狀況的分析是基本面分析的核心部分。

  股市基本分析是根據影響證券,價(jià)格變動(dòng)的敏感因素分析證券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的一般規律,為投資者選擇最佳方案提供更可靠的信息。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),可能影響股價(jià)的因素有很多,對這些影響因素的分析就是基本面分析。
股市基本分析

       上市公司基本面分析考慮這三個(gè)部分,宏觀(guān)經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析。如果按照宏觀(guān)行業(yè)公司三個(gè)方面的順序,那就是專(zhuān)家所說(shuō)的自上而下的選股邏輯。有些朋友看到這三個(gè)原因不知所措。給大家分享一下如何從實(shí)戰的角度來(lái)分析。

  1.宏觀(guān)經(jīng)濟主要看政策和指標。

  眾所周知,股市整體的興衰取決于作為主要因素的宏觀(guān)經(jīng)濟,如經(jīng)濟政策(貨幣政策、財政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策等)和經(jīng)濟指標(GDP、失業(yè)率、通貨膨脹率、利率、匯率等。)對股票市場(chǎng)有很大影響。但在實(shí)際買(mǎi)股票的過(guò)程中,一般不會(huì )選擇面面俱到,否則很容易陷入因小失大的陷阱,導致自身利益受損。應該關(guān)注主要的核心變量,如一些反映市場(chǎng)流動(dòng)性的宏觀(guān)指標,這些指標是值得關(guān)注的,如貨幣政策和財政政策(是否降息和保持降準寬松)和匯率(是否增加以吸引外資)。

  因為在短期內價(jià)格是波動(dòng)的,更多的是由供求關(guān)系決定的。因此如果市場(chǎng)上出現更低的利率和更寬松的貨幣政策,市場(chǎng)流動(dòng)性就會(huì )寬裕,買(mǎi)方力量就會(huì )更強,也會(huì )使股價(jià)上行。

  2.行業(yè)分析

  市場(chǎng)再好,也會(huì )有不斷下跌的公司,這幾乎是公司的根本問(wèn)題。首先要看行業(yè),因為公司在行業(yè)內沒(méi)有優(yōu)勢,行業(yè)出現問(wèn)題公司也救不了。產(chǎn)業(yè)在朝陽(yáng),其中的企業(yè)自然可以有更多的利潤空間。行業(yè)的產(chǎn)業(yè)趨勢只有很小的空間,當然不需要浪費時(shí)間。也可以看出行業(yè)處于哪個(gè)生命周期。一些行業(yè)已經(jīng)成熟或達到衰退階段。例如新能源、半導體和光伏的產(chǎn)業(yè)都是炙手可熱的產(chǎn)業(yè),將在未來(lái)幾年投資主線(xiàn)。

  3.公司財務(wù)指標分析(要點(diǎn))

  定好行業(yè)后,再選擇行業(yè)內的公司,那么就主要分析兩個(gè)方向:

  財務(wù)報表:了解公司的財務(wù)狀況、盈利能力、償債能力、資金來(lái)源和資金使用情況。主要跟蹤的財務(wù)數據包括營(yíng)業(yè)收入、凈利潤、現金流量、毛利率、資產(chǎn)負債率、應收賬款、預收賬款、凈資產(chǎn)收益率等。

  股市基本分析的優(yōu)勢和劣勢

  到現在大家應該都知道基本面分析的優(yōu)勢了,這是一種系統的自上而下的分析方法。先宏觀(guān),再中觀(guān),最后微觀(guān),它能更清楚地了解當前的市場(chǎng)形勢,真正有價(jià)值的公司才會(huì )被發(fā)現。但是無(wú)論哪種分析方法,都是有利有弊的?;久娣治鏊娜秉c(diǎn)也很突出,雖然已經(jīng)盡力為大家簡(jiǎn)化了分析內容。要想真正入門(mén),確實(shí)有一定的門(mén)檻。價(jià)格的短期過(guò)渡性波動(dòng)無(wú)法通過(guò)基本面分析及時(shí)反饋,因為短期內投資者的交易情緒也可能影響價(jià)格,這是基本面分析無(wú)法理解的。

  一般來(lái)說(shuō)基本分析可以幫助在成長(cháng)性好的行業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè),但并不意味著(zhù)你選擇了優(yōu)質(zhì)企業(yè)股價(jià)就馬上上漲。價(jià)值投資往往有幾年的周期,在整個(gè)階段股價(jià)上漲的時(shí)間往往占不到20%。所以,一個(gè)好的基本面分析會(huì )防止我們“踩雷”,買(mǎi)一些垃圾公司。而短期內通過(guò)股價(jià)的波動(dòng)來(lái)賺區收益則是需要技術(shù)分析來(lái)作為主分析幾句。

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