基金的凈值和估值是什么意思，兩者的不同及估值計(jì)算、意義

　　很多投資者都見(jiàn)過(guò)“基金估值”這個(gè)名詞，但對(duì)基金估值的功能并不太了解。所以今天贏家財(cái)富網(wǎng)從基金的凈值和估值是什么意思入手具體了解一下基金估值。

　　基金凈值通常是指基金的單位凈值，即當(dāng)前基金的總資產(chǎn)凈值除以基金的總份額。基金估值是指按照公允價(jià)格對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，以明確基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值的過(guò)程。

　　基金估值怎么看？如果在一般基金的第三方網(wǎng)站上看一只基金，會(huì)有當(dāng)天的基金估值。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，基金估值就是一個(gè)預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)今晚即將公布的基金凈值。那么投資者在知道了基金估值意味著什么之后，就想知道基金估值和基金凈值的區(qū)別。

　　估值和凈值的區(qū)別在于它們的概念和性質(zhì)不同：

　　1.基金估值是根據(jù)公允價(jià)格對(duì)基金資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值進(jìn)行計(jì)算和評(píng)估，從而確定基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。

　　2.基金凈值分為單位凈值和累計(jì)凈值。其中的單位凈值是每個(gè)基金單位的資產(chǎn)凈值，即當(dāng)前基金的總資產(chǎn)凈值除以總基金份額。累計(jì)凈值是指基金自成立以來(lái)的最新凈值與分紅業(yè)績(jī)之和。

　　3.偏股型基金和債券型基金每天都有一個(gè)估值和凈值。比如一只基金持有50只股票，基金公司或平臺(tái)會(huì)根據(jù)這50只股票的實(shí)時(shí)價(jià)格來(lái)估算基金的凈值，這就是估值。但實(shí)際上只有在股票收盤(pán)后，基金公司才能計(jì)算出準(zhǔn)確的凈值，即基金凈值。一般是晚上8點(diǎn)以后公布。

　　這個(gè)估值是怎么出來(lái)的？

　　一般來(lái)說(shuō)，凈值估算是結(jié)合基金的歷史持倉(cāng)和實(shí)時(shí)股市計(jì)算出來(lái)的結(jié)果。可以理解為“基金凈值的一個(gè)估計(jì)值”，并不是真正的基金凈值。這也決定了它和實(shí)際值之間存在一定的誤差：

　　1.片面性

　　估值的參考信息來(lái)自基金的定期報(bào)告，但除了半年報(bào)和年報(bào)會(huì)公布詳細(xì)的持倉(cāng)，季報(bào)只披露前十名重倉(cāng)股或前十名重債等信息?；鸬那笆謧}(cāng)通常占總持倉(cāng)的50%左右，其余的投資組合信息都不知道，所以最終估算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性確實(shí)要大打折扣。

　　2.滯后性

　　同時(shí)基金的年報(bào)和季報(bào)需要一定的時(shí)間準(zhǔn)備?；鸾?jīng)理提前完成布局，市場(chǎng)運(yùn)行一段時(shí)間后，會(huì)看到重倉(cāng)名單。而且基金經(jīng)理根據(jù)市場(chǎng)變化可能會(huì)有一些調(diào)倉(cāng)操作，但是很難及時(shí)獲得這些精細(xì)的調(diào)倉(cāng)信息。離最新一季報(bào)越遠(yuǎn)，估值與實(shí)際凈值的偏差越大。

　　3.例外情況

　　大額申購(gòu)會(huì)攤薄現(xiàn)有持有人的損益，拉低基金凈值的增減，導(dǎo)致與估值相差較大。不僅如此，不同的平臺(tái)顯示的估值是不一樣的，因?yàn)槟Ｐ秃退惴ǖ牟煌；饍糁凳怯苫鸸竞拓?fù)責(zé)銀行的專(zhuān)業(yè)人士在每天收盤(pán)后，根據(jù)基金當(dāng)日最新的資產(chǎn)、損益計(jì)算得出，具有權(quán)威性。所以最后還是要以實(shí)際凈值為準(zhǔn)。

　　所以估算的數(shù)據(jù)并不能真正代表凈值，只是一個(gè)參考。比如有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)估值漲得多，凈值漲得少，或者預(yù)估增加或者凈減少的情況。這主要是因?yàn)榛鸬某謧}(cāng)隨時(shí)變化，但估值是根據(jù)季報(bào)的持倉(cāng)計(jì)算的，所以會(huì)有一定的滯后性，所以有差異。

　　凈值估算的意義

　　這個(gè)估值只是給基民提供了一個(gè)提前了解基金凈值變化的途徑，方便做投資決策。短期凈值是漲是跌并不重要。作為一種長(zhǎng)期投資工具，優(yōu)秀的基金經(jīng)理在選股和擇時(shí)方面遠(yuǎn)勝于大多數(shù)普通投資者，管理的基金總能在波動(dòng)中長(zhǎng)期創(chuàng)出新高。對(duì)于持有人來(lái)說(shuō)，更重要的是選擇一只適合自己的基金，不要理會(huì)市場(chǎng)的漲跌，耐心持有。

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