首頁(yè) > 股票投資 > 資金倉位 > 正文

機構資金如何演變,機構資金查看指標及其作用

來(lái)源:【贏(yíng)家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時(shí)間:2021-10-27 10:19:13
  股票資金機構經(jīng)歷了大戶(hù)、機構、主力機構、超級主力機構的演變過(guò)程。在機構資金的起步階段,大戶(hù)以及機構是股市的風(fēng)向標。隨著(zhù)現在股市中資金擴張,變?yōu)榱撕竺娴闹髁C構等動(dòng)向決定了股市的走勢。

  與主力機構相比,超級主力機構在資金,實(shí)力更強經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗更豐富,在資金資金活動(dòng)范圍更廣資金一大機構和投資基金組織,完全依賴(lài)于證券市場(chǎng)的投機活動(dòng)。世界上沒(méi)有一家投資機構能夠依靠上市公司的紅利生存。資金獲得利潤差是他們的生存手段。

  資金最不會(huì )說(shuō)謊,而資金最能體現真正的長(cháng)短觀(guān)。不是用真錢(qián)買(mǎi)的看漲觀(guān)點(diǎn),不是真正的看漲,反之亦然。專(zhuān)業(yè)投資機構在投研能力和資源上具有普通投資者無(wú)法比擬的優(yōu)勢,其觀(guān)點(diǎn)是通過(guò)專(zhuān)業(yè)分析研究得出的,具有很大的借鑒意義。最能表達專(zhuān)業(yè)投資機構觀(guān)點(diǎn)的無(wú)疑是他們的資金趨勢,而來(lái)自資金的流入代表看漲,來(lái)自資金的流出代表看跌。因此觀(guān)察市場(chǎng)上專(zhuān)業(yè)投資機構的資金趨勢,對我們的投資決策具有重要的參考意義。

  在a股市場(chǎng)上,目前有四類(lèi)專(zhuān)業(yè)機構資金趨勢具有參考意義,其數據易于觀(guān)察。它們是:北向資金(外資)、融資資金, ETF申贖資金。

  1.近年來(lái)外資非常準確地把握了a股市場(chǎng)頂部和底部的時(shí)機,連續流出幾次,基本對應了階段性的市場(chǎng)頂部。市場(chǎng)見(jiàn)底后,基本開(kāi)始持續流入,如2019年3月、2020年2月、2020年8月。
北向資金

  2.融資余額是杠桿的資金理論上講,人們只有對股票有深入的研究有信心,才愿意花利息借錢(qián)買(mǎi)股票。因此融資平衡的觀(guān)點(diǎn)也具有參考價(jià)值。

  此外考慮到融資功能開(kāi)放有一定的資金門(mén)檻,資金使用融資杠桿的主要是資金量較大的機構和散戶(hù),其投資專(zhuān)長(cháng)一定在普通投資者之上。尤其是在2015年的杠桿牛浪潮中,融資余額的走勢對市場(chǎng)影響很大。當時(shí)融資余額占a股市場(chǎng)總發(fā)行量的近5%??紤]到大部分流通股國家以及產(chǎn)業(yè)資金持有,它們是可交易的。但是他們一般不買(mǎi)不賣(mài),所以當時(shí)的融資余額在市值的實(shí)際流通中可能已經(jīng)達到了一個(gè)夸張的水平。

  3.ETF贖回的門(mén)檻很高,最低操作金額基本都在百萬(wàn)以上,而且大部分都是通過(guò)程序化的方式實(shí)現的,所以ETF贖回基本都是由專(zhuān)業(yè)的機構投資者來(lái)做。理論上ETF凈買(mǎi)入代表資金流入,ETF凈贖回代表資金流出。然而許多申贖中ETF正在套利資金,這導致我們無(wú)法從這些數據中準確判斷他們的多頭和空頭觀(guān)點(diǎn)。

  機構資金與機構專(zhuān)用

  機構專(zhuān)用是什么意思?根據新的交易規則,機構席位是指基金專(zhuān)用席位、證券公司,社保自營(yíng)席位、證券公司,金融管理席位、保險機構專(zhuān)用席位、保險機構租賃席位、合格投資者專(zhuān)用席位等機構投資者買(mǎi)賣(mài)證券,的專(zhuān)用渠道和席位。

  特定機構席位反映了機構資金的動(dòng)態(tài),是投資者采取后續策略的重要指標。根據市場(chǎng)的統計,機構專(zhuān)用席位的上漲個(gè)股在市場(chǎng)前景上繼續走強的可能性相當大,具有較好的跟蹤價(jià)值。

  根據相關(guān)數據可以推斷,本所公開(kāi)交易信息中公布的特定機構席位并非特指某一特定席位,實(shí)際上是若干子席位的總稱(chēng)和匯總。特定機構席位是基金、社保、QFII、保險四大主流機構進(jìn)出市場(chǎng)的渠道。透過(guò)監察這些特別席位,我們可以從一個(gè)側面了解主流資金的動(dòng)向。此外,考慮到中金公司在上海,北京和深圳的三個(gè)銷(xiāo)售辦事處主要服務(wù)于資金的客戶(hù),也將其視為機構席位進(jìn)行分析。

  機構席位經(jīng)常出現在股市的龍虎榜上,因此受到了更多的關(guān)注。龍虎榜中的信息是投資者在市場(chǎng)上經(jīng)常關(guān)注的信息,是這一天市場(chǎng)上非常熱門(mén)或異常的股票。所以很多投資者根據這些信息來(lái)分析或者選擇股票,這也是投資股票的一種方式。但這只是對分析的股票的分析,不能完全這樣投資。

  在股市中賣(mài)出股票中的機構席位,只是意味著(zhù)一些機構賣(mài)出該股,不一定對股價(jià)有負面影響。如果該股只賣(mài)代理席位的比例很小,市場(chǎng)上很多其他投資者看好該股的崛起并買(mǎi)入,那么只賣(mài)代理席位很快就會(huì )被市場(chǎng)消化,不會(huì )對股票產(chǎn)生負面影響。但是如果股票中的機構席位被大規模賣(mài)出,而市場(chǎng)上又沒(méi)有大量的機構席位可以被板塊,消化賣(mài)出,那么股票可能會(huì )受到拋售和拋售壓力的影響,這可能會(huì )引起市場(chǎng)上其他投資者的恐慌,從而增加拋售壓力,對股價(jià)造成負面影響。

  如果市場(chǎng)上大量買(mǎi)入機構席位,并不意味著(zhù)股票會(huì )快速上漲。每個(gè)人都會(huì )看到這些公開(kāi)的信息,有些投資者也會(huì )看到這些信息。買(mǎi)入后,市場(chǎng)上資金的操作系統與普通投資者不同。與布局,會(huì )面需要很長(cháng)時(shí)間,投資者也不會(huì )有這么長(cháng)時(shí)間的耐心。相反賣(mài)出后股價(jià)會(huì )上漲。

  “機構專(zhuān)用”的意思就是上面的內容,而這個(gè)指標是特意用來(lái)作為參考消息的,同樣的內容如資金股市的流量分析也是綜合分析的結果,不能只靠一個(gè)方面。就像北向和資金的流入是好是壞一樣。

相關(guān)文章
鄭州亨瑞軟件開(kāi)發(fā)有限公司
版權所有

服務(wù)中心:鄭州市金水區農業(yè)路經(jīng)三路
郵編:450002 網(wǎng)址:www.datuav.com

銷(xiāo)售熱線(xiàn):0371-65350319
技術(shù)支持:13333833889

注冊下載;